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2022年8月5日，上�？拼椿鹜蹲首楹掀笠得丝埔┮怠⒅形氲伎拼窗迳鲜�，广立微、江波龙创业板上市。随着一日内的四箭齐发，建立仅5周年的上�？拼椿鹜蹲首楹螴PO数量已经增至72家。
上�？拼粗行墓扇ㄍ蹲驶鹬卫碛邢薰咀懿醚畋筇逑�，为深入助力上�？拼粗行慕ㄉ�，公司自建立之初就锚定新一代信息技术、生物医药、先进制造、环保新能源四大行业偏向，积极结构“双头部”(头部基金+头部项目)战略，将母基金平台建设成为精准捕获优秀科创企业的“超视距雷达”和“高灵敏探针”，重点支持切合国家战略、具有技术领先性和独创性、双循环花样下进口替代效应突出、具有独角兽潜质的科创企业，为提升上�？萍剂⒁觳咴茨芰⒕戳α�。
上�？拼椿鹗瞧揪萆虾Ｊ形⑹姓才乓�，由上海利国国际老牌w66集团牵头提倡设立的市场化母基金，主要投资人包括国盛集团、上港集团、国泰君安、上海信托、张江高科、太保集团、嘉定国资集团等。上�？拼椿鹨孕Ю蜕虾？拼粗行慕ㄉ栉姑�，目标规模300亿元，目前治理规模凌驾120亿元。
“超视距雷达”和“高灵敏探针”
围绕上�？拼粗行慕ㄉ柘喙毓ひ档枷�，上�？拼椿鹱帕Ψ⒒幽富鹌教ㄓ攀�，积极结构头部基金、头部项目，与红杉、经纬、腾讯、中金资本、君联、GGV、礼来、华登、顺为、高榕、源码等市场知名子基金治理人建立了密切相助关系，这些基金治理人恒久深耕科技立异投资领域，具有较强领投能力，本期及过往投资项目笼罩了一大批中国科技立异、战略性新兴工业领域有代表性的企业。通过开拓视野，深入了解前沿，掌握热点及第一线信息，广泛接触市场最领先、最有投资价值的科创企业，资助LP、政府等各方相助同伴提前发明、锁定、跟踪这些未来的明星企业。
截至目前，上�？拼椿鹨淹蹲首踊鹆杓�60支，子基金签约总规模凌驾1800亿元，投资组合企业凌驾1800家。底层项目科创属性较强、竞争优势突出，高新技术企颐魅占比凌驾50%，国家级专精特新“小巨人”数量达57家，潜在独角兽及未来有200亿估值/市值潜力企业约100家。
作为全国第一家以“科创中心”国家战略命名的母基金，上�？拼椿鹩攀泼飨�。一是该基金定位紧贴国家战略偏向，深耕科技立异领域投资，主题鲜明、偏向聚焦。二是股东及LP背后拥有强大的金融、工业和科技立异资源，能够为子基金和投资组合企业提供强大的产融赋能和增值效劳。三是基金运作的专业化、市场化水平高。从治理团队的来源、投研体系的建设、GP筛选的标准、投资要领的逻辑性和专业性、尽职视察的精细度和深度、激励约束机制的设置等方面看，上�？拼椿鹁哂泻芮康淖ㄒ祷⑹谐』俗髂芰�，这一点也获得上�？拼匆黄诨餖P及已投资GP的认同。四是生态触角较为富厚，生态圈的体系优势明显，资源整合、价值创立能力强。通过投后赋能，能够在政策咨询、战略结构、资源对接、信息协同、资本运作等方面为生态体系内各相关方提供针对性增值效劳。
上�？拼椿鹌窘柩辖鞯木〉魃秆∮敕缈靥逑怠⒆ㄒ迪低车耐蹲嗜鞒讨卫砟芰�，连续三年荣登清科“中国股权投资市场机构有限合资人30强”榜单，连续两年入选投中“中国最佳有限合资人TOP30”，已成为具有较强品牌显示度和市场影响力的一线科创母基金。
市场化、专业化、生态化
结合基金功效定位和行业生长趋势，上�？拼椿鸫右豢季兔魅妨�“市场化、专业化、生态化”的生长思路，在团队组建、投前战略、投中决策、投后治理、激励约束等方面接纳市场化治理机制，突出专业能力，明确目标导向，提升效劳上�？拼垂ひ瞪さ挠行院土�，实现战略目标与财务目标的有机结合。
国资基金市场化运作是局势所趋，上�？拼椿鹗贾占岢质谐』俗骰�。在提倡设立和资金募集方面，由上海利国国际老牌w66集团提倡设立，一期基金以国有资本运营平台、金融集团和国有控股上市工业集团为主，二期基金逐步引入包管资金等恒久资金，集聚更多社会资本助力上�？拼粗行慕ㄉ�。二是项目来源市场化。通过市场化渠道，捕获优良的投资标的。三是评价标准市场化。凭据构建基金的评价筛选机制，围绕基金设置、治理团队、治理人历史业绩，精心设计基金筛选标准和体系，通过基金投资战略、结构、协议条款，以及治理人的个人能力、内控水平、激励制度、过往业绩等维度，对基金进行系统深入地剖析，确�；鹕秆】凸塾行�。别的，基金评估指标还突出与上�？拼粗行墓亓戎副甑娜ㄖ�，确�；鹜蹲适贾瘴菩Ю蜕虾？拼粗行慕ㄉ枵庖唤沟隳勘暾箍�。四是投资决策市场化。接纳“股东会-董事会-基金投资决策委员会”的分级授权机制，对基金投资事项进行决策。投决会由内部专业治理团队和外部基石投资人组成，以确保各委员结合各自专业优势，让决策更为全面科学。五是业绩考核和激励约束机制市场化。结合基金的功效定位，参照市场实践，制定市场化薪酬计划，建立治理团队持股、强制跟投、投资收益分派等激励约束机制�；鸹构惴豪糜胖实氖谐∽ㄒ敌Ю妥试�，努力提升投资运作能力。
杨斌介绍，科技立异作为推动工业转型升级和高质量生长的重要驱动力，正深刻影响和改变全球竞争花样和工业生长业态。上�？拼椿鹨灾С中Ю蜕虾？拼粗行慕ㄉ栉姑�，功效定位紧贴国家战略偏向，主题鲜明、偏向聚焦，这使得公司有动力、有定力连续深耕科技立异。“科创大赛道是确定和灼烁的，我们要做的是找到好的项目，并集聚更多的资源资助企业生长壮大。”杨斌说。
作为国资配景的市场化母基金，上�？拼椿鸪浞终瓜至�“宽笼罩、低危害、高收益、强溢出”的特点。在科学剖析研判私募股权行业生长趋势和母基金市场演进态势的基础上，五年来，公司坚持前瞻性的战略研究和能力建设，通过市场化投资结构和相助模式立异，连续打造多条理、广笼罩的母基金资产配置花样，取得了良好的社会经济效益。
上�？拼椿鹜蹲收铰郧泻�“投早、投小、投硬核、投科技”的政策导向。投资偏向上，上�？拼椿鹬氐愎刈⑿畔⒓际酢⑸镆揭⑾冉圃旌突繁Ｐ履茉吹日铰孕孕滦斯ひ�；投资阶段上，成恒久和早期投资占比超80%；投资区域上，以上�？拼粗行闹匾性厍沟�，辐射长三角区域乃至全国；投资组合上，80%投资于子基金，20%直接投资于切合国家战略、具有技术领先性和独创性、双循环花样下进口替代效应突出、具有独角兽潜质的科创企业。上�？拼椿鹱楹吓渲谜铰缘慕沟闶�，以“白马中的金马”为基本盘，在重点接触和关注的子基金中优中选优，同时关注“黑马中的斑马”的配置时机。上�？拼椿鹆刈⑿录际酢⑿鲁【啊⑿履Ｊ健⑿乱堤难萁偷�，依托母基金平台优势，可以精准捕获专业、细分、笔直、头部、前沿的投资时机。
专业化能力直接决定了母基金的差别化竞争优势和市场形象。上�？拼椿鹨还嶂厥幼陨淼幕够芰ㄉ�，在组织架构、治理体系、激励约束机制、步队建设、系统支撑等方面连续优化升级，强化对专业能力提升的体制机制支撑，通过专业化驱动，连续提升母基金运作效率和产出效益。好比，为了更快速且高效地筛选出更好的直投时机，上�？拼椿鸾岸送哦踊殖闪巳舾尚幸敌∽�，各小组围绕相关的行业赛道，深入剖析各细分领域技术生长趋势和演进路径，通过系统性行业研究，动态梳理细分领域头部机构和重点项目图谱，从而能够越发主动、聚焦且深入地去掘客、追踪和评估未来的投资时机。别的，为了更好地运用数字化手段和工具，进一步提升效率、深化治理，上�？拼椿鹪诠灸诓炕�“数字驱动价值创立”的理念，以投资治理系统为抓手，从数据收集、录入更新、质量验证、冗余清理，再到多维剖析、智能感知、辅助决策等，不绝完善焦点业务的数据化能力，在智能投前、智能投后、智能估值、退出治理、生态体系建设等方面深植数字化思维，精准、高效地支撑基金运作治理全流程。
母基金在打造科创生态体系方面具有天然优势。上�？拼椿鹱越⒁岳�，积极增强与国家级基金、科研机构、上海市各区、各工业集团、上海证券交易所等主体相助，全方位、体系化助力科技立异生长。经过五年的努力，上�？拼椿鹕逑倒惴捍ゴ锪税ㄕ⒐啥癓P、工业集团、金融机构、科创承载区、子基金及被投企业、要素市场等各方，生态触角越来越富厚，生态基础越来越坚实，生态互动越来越紧密。未来，上�？拼椿鸾徊椒⒒雍媚富鹌教ㄗ饔�，在业务相助、技术应用、配合投资、项目推荐、招商引资等方面，为生态体系内各方做好对接效劳和增值赋能。
做好“连接器、加速器、放大器”
发挥母基金优势、增进产融结合，是上�？拼椿鹬С中Ю蜕虾？拼粗行慕ㄉ璧闹匾⒘Φ�。在推动立异链融合方面，上�？拼椿鹨劳杏肟萍疾抗铱萍冀峁蓟稹⒅泄蒲г嚎毓捎邢薰镜然拐铰韵嘀�，配合投资孵化原始立异、科技结果转化等阶段的立异型项目，发动基础研究、前沿发明、要害焦点技术等向工业端延伸。在增进工业链融合方面，上�？拼椿鸹贫撞阆钅吭诠ひ瞪舷掠谓⒁滴裣嘀叵�，推动新技术、新产品、新业态、新模式与工业集团深度整合，通过“补链强链”打造高质量工业集群。在推动增进资本链融合方面，以母基金为焦点，着力凝聚创投资本、工业资本、金融资本等种种资本力量，对重点项目进行全周期资本支持，包括后续轮融资、贷款、并购重组、上市等。依托股东、LP金融资源优势，资助生态圈内子基金、被投企业积极对接银行、包管、融资租赁、信托等金融机构产品效劳。
为了助力战略性新兴工业和高新技术企业高质量生长，上�？拼椿鹨阅富鹞Υ�，努力集聚立异要素，着力发挥“连接器、加速器、放大器”功效，连续为各方创立奇特价值。好比，围绕上海各工业集团的战略偏向、相助需求，发挥母基金平台优势，做好主业协同、资源对接，开展精准效劳。已与上港集团、国泰君安、机场集团、申能集团等开展了深度相助，具体包括围绕上港集团战略生长和业务需求，推动自动驾驶、工业互联网、安防监控、人工智能等高科技在港航领域特别是智慧口岸建设方面的应用和推广,赋能口岸自动化、数字化与智能化；与国泰君何在主办券商推荐、行业信息共享、配合投资等方面进行深度相助；推介所投的依图科技与上�；【椭腔刍〗ㄉ杩辜际醵越雍鸵滴裣嘀�；与申能集团在能源科技等领域增强相助等。围绕企业跨区域生长诉求和上海各区工业情况，上�？拼椿鸹纪獾赝凡肯钅吭谏虾＝薪峁�，包括建立区域总部、设立研发中心、设立合资公司、分拆立异业务公司等。结合上海各区重点工业生长偏向及招商政策，与子基金治理人、各区政府部分坚持密切协同，“培育”与“引进”并举，资助这些优秀企业生长为“参天大树”。上�？拼椿鹌教ㄓ攀坪图坌вφ找嫱瓜�，建立五年来，已引领子基金投资上海地区企业400余家，投资总额近260亿元，后续还将进一步发挥生态圈优势，挖掘、培育更多上海地区优秀科创企业。
理顺退出渠道
私募股权投资二级市场作为行业自身生长的内向扩展和体系完善的产品，在近年来成为行业关注的热点。“为流动而生”，S基金交易的泛起和生长富厚了一级市场股权资产的交易场景和投后治理、退出方法的多元化。
“现在母基金是最主要的买方，但未来，一个高效活跃的二手份额市场也将是母基金的重要退出渠道。我们团队也很是关注市场未来的生长，希望有越来越活跃的S组合交易”。为了增强行业交流，上�？拼椿鹫肷虾９扇ㄍ泄芙灰字行牧咸岢枇⑸虾基金联盟。上海S基金联盟（筹）定位为面向市场的交易群体、面向平台的专家智库，着力打造行业交流的平台、政策建议的窗口、模式立异的阵地。截至目前，联盟首批成员单位已集聚包括国家级母基金、海内外知名市场化母基金、地方引导基金、包管/券商/银行等金融机构、地方国企及工业集团等70余家市场一线机构。希望通过联盟的运作，打造一个良好的交流互动平台，为私募股权二手份额市场建设凝聚广泛共识、集聚专业智慧、汇聚立异力量。
经过5年生长，上�？拼椿鹨丫涤辛宋榷ǖ腖P、相对成熟的投资战略、相对专业的团队和相对优质的资产组合，完整的母基金“募投管退”的四大环节和体系基本建成。二期基金的乐成设立并启动运作，是上�？拼椿鹕だ讨械闹匾锍瘫�。上�？拼炊诨鹪谏虾＠世吓苭66集团、国盛集团、国泰君安、上港集团、张江高科、上海信托等一期LP继续大力支持的基础上，二期基金还重磅引入了太保集团、嘉定国资集团等新LP。放眼未来，上�？拼椿鸾绦岢�“市场化、专业化、规范化”导向，连续深化“专业、高效、协同、赋能”的经营理念，通过多元破局和专业升级，进一步打造市场化母基金的2.0版。我们将以母基金为本体，做强做优“旗舰”，做好做深特色，加速实现“百亿级运作规模”、“千亿级工业集群”、“万亿级资本生态”，努力成为代表上海利国国际老牌w66金融中心水准、具有全球影响力的母基金品牌。
